|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zlatá bilanční pravidla |
|
|
|
GreenDay
s.r.o., Masarykova 127/4, Praha |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pravidlo financování |
|
Pravidlo financování
říká, že struktura aktiva a pasiv by měla být
časově sladěná. To znamená, že dlouhodobá aktiva (např. budovy, výrobní linky
apod.) by měla být |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
kryta dlouhodobými pasivy (tj.
základním jměním, nerozděleným ziskem nebo dlouhodobými cizími zdroji). Totéž platí samozřejmě i pro aktiva a
pasiva krátkodobá. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
Stálá aktiva |
134 473 |
127 327 |
152 769 |
127 383 |
117 073 |
98 361 |
135 872 |
133 233 |
191 054 |
214 273 |
221 245 |
190 303 |
145 935 |
|
Dlouhodobá pasiva |
209 280 |
224 568 |
255 731 |
212 200 |
189 370 |
155 661 |
264 766 |
210 212 |
323 733 |
365 791 |
325 853 |
283 735 |
231 370 |
|
Vlastní kapitál |
118 944 |
129 124 |
186 518 |
141 116 |
127 640 |
113 101 |
178 626 |
138 502 |
210 623 |
228 282 |
196 286 |
180 603 |
157 184 |
|
Rezervy |
4 980 |
5 288 |
6 474 |
5 108 |
4 460 |
4 286 |
6 072 |
5 104 |
5 798 |
8 082 |
9 246 |
6 000 |
6 348 |
|
Dlouhodobé závazky |
85 356 |
90 156 |
62 739 |
65 976 |
57 270 |
38 274 |
80 068 |
66 606 |
107 312 |
129 427 |
120 321 |
97 132 |
67 838 |
|
Pokrytí stálých aktiv dlouh. zdroji (+/-) |
74 807 |
97 241 |
102 962 |
84 817 |
72 297 |
57 300 |
128 894 |
76 979 |
132 679 |
151 518 |
104 608 |
93 432 |
85 435 |
|
Stupeň krytí dlouhodobých pasiv |
64% |
57% |
60% |
60% |
62% |
63% |
51% |
63% |
59% |
59% |
68% |
67% |
63% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
Oběžná aktiva |
123 703 |
128 829 |
164 573 |
132 486 |
112 676 |
88 014 |
178 066 |
128 515 |
209 377 |
237 488 |
185 160 |
170 063 |
136 007 |
|
Krátkodobá pasiva |
67 756 |
63 340 |
80 783 |
60 597 |
50 161 |
38 976 |
63 208 |
65 596 |
93 728 |
105 434 |
99 476 |
92 511 |
64 656 |
|
Krátkodobé závazky |
64 356 |
59 940 |
80 783 |
60 597 |
47 534 |
36 899 |
63 208 |
65 392 |
90 338 |
101 894 |
99 476 |
88 086 |
64 656 |
|
Časové rozlišení pasiv |
3 400 |
3 400 |
0 |
0 |
2 627 |
2 077 |
0 |
204 |
3 390 |
3 540 |
0 |
4 425 |
0 |
|
Pokrytí oběžných aktiv krátk. zdroji
(+/-) |
-55 947 |
-65 489 |
-83 790 |
-71 889 |
-62 515 |
-49 038 |
-114 858 |
-62 919 |
-115 649 |
-132 054 |
-85 684 |
-77 552 |
-71 351 |
|
Stupeň krytí krátkodobých pasiv |
183% |
203% |
204% |
219% |
225% |
226% |
282% |
196% |
223% |
225% |
186% |
184% |
210% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pravidlo vyrovnání rizika |
|
Pravidlo říká, že
vlastní zdroje by pokud možno měly převyšovat cizí zdroje, v krajním případě
se mají rovnat. Vlastníci podniku totiž musí přispívat přinejmenším |
|
|
|
stejným dílem k
financování jako věřitelé. V praxi není toto pravidlo často dodržováno a cizí
zdroje značně převyšují vlastní kapitál. |
|
|
|
|
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
Vlastní kapitál |
118 944 |
129 124 |
186 518 |
141 116 |
127 640 |
113 101 |
178 626 |
138 502 |
210 623 |
228 282 |
196 286 |
180 603 |
157 184 |
|
Cizí zdroje |
154 692 |
155 384 |
149 996 |
131 681 |
109 264 |
79 459 |
149 348 |
137 102 |
203 448 |
239 403 |
229 043 |
191 218 |
138 842 |
|
Převaha vlastních zdrojů nad cizími
zdroji (+/-) |
-35 748 |
-26 260 |
36 522 |
9 435 |
18 376 |
33 642 |
29 278 |
1 400 |
7 175 |
-11 121 |
-32 757 |
-10 615 |
18 342 |
|
Stupeň zadlužení |
130% |
120% |
80% |
93% |
86% |
70% |
84% |
99% |
97% |
105% |
117% |
106% |
88% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pari pravidlo |
|
Jde o vztah
dlouhodobého majetku a vlastních zdrojů. Vlastní
kapitál by měl být nanejvýš roven stálým aktivům, a to jen tehdy, když podnik
nevyužívá |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
dlouhodobý cizí
kapitál. Toto pravidlo není v praxi příliš dodržováno, protože neumožňuje
využít výhody financování cizím kapitálem. |
|
|
|
|
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
Stálá aktiva |
134 473 |
127 327 |
152 769 |
127 383 |
117 073 |
98 361 |
135 872 |
133 233 |
191 054 |
214 273 |
221 245 |
190 303 |
145 935 |
|
Vlastní kapitál |
118 944 |
129 124 |
186 518 |
141 116 |
127 640 |
113 101 |
178 626 |
138 502 |
210 623 |
228 282 |
196 286 |
180 603 |
157 184 |
|
Pokrytí stálých aktiv vlastní
kapitálem (+/-) |
-15 529 |
1 797 |
33 749 |
13 733 |
10 567 |
14 740 |
42 754 |
5 269 |
19 569 |
14 009 |
-24 959 |
-9 700 |
11 249 |
|
Pokrytí vlastním kapitálem |
88% |
101% |
122% |
111% |
109% |
115% |
131% |
104% |
110% |
107% |
89% |
95% |
108% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Růstové pravidlo |
|
V podniku nemá být
tempo růstu investic vyšší než tempo růstu tržeb. Na nové investice musejí
nejprve ty stávající vydělat. |
|
|
|
|
|
|
Špatné investice, které
se nepromítly do nárůstu tržeb, zbrzdí tempo dalších investic. |
|
|
|
|
|
|
|
2010-2009 |
2011-2010 |
2012-2011 |
2013-2012 |
2014-2013 |
2015-2014 |
2016-2015 |
2017-2016 |
2018-2017 |
2019-2018 |
2020-2019 |
2021-2020 |
|
|
Růst tržeb |
43 588 |
84 320 |
-133 292 |
-77 087 |
-23 080 |
110 975 |
6 636 |
134 359 |
103 773 |
9 988 |
-93 101 |
-157 799 |
|
|
Růst investic |
-7 146 |
25 442 |
-25 386 |
-10 310 |
-18 712 |
37 511 |
-2 639 |
57 821 |
23 219 |
6 972 |
-30 942 |
-44 368 |
|
|
Rozdíl růstu tržeb nad růstem
investic (+/-) |
50 734 |
58 878 |
-107
906 |
-66 777 |
-4 368 |
73 464 |
9 275 |
76 538 |
80 554 |
3 016 |
-62 159 |
-113
431 |
|
|
Podíl růstu tržeb a růstu investic |
-610% |
331% |
525% |
748% |
123% |
296% |
-251% |
232% |
447% |
143% |
301% |
356% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|